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来源：雪球App，001my辅助-001my.com作者： 点点的企业研究心得，（https://xueqiu.com/7541433992/340979063）

大家好，今天和大家做关于DeepSeek 的专题研究。主要是3个方面的内容：

Q1. Deepseek R2企业用户预计什么时候发布商用？

Q2. DeepSeek R2推迟发布的原因有哪些？

Q3. DeepSeek R2核心概念股有哪些？

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Q1. Deepseek R2企业用户预计什么时候发布商用？

截至2025年6月30日，关于 DeepSeek R2 企业用户开启使用时间的综合进展如下：

✅一、商用时间预测（尚未官宣）

1. 技术发布时间窗口

DeepSeek R2 原计划于 2025年5月正式发布，但截至6月30日，官方仍未明确宣布具体上线日期。

l 此前多方报道均指向5月发布计划，包括路透社、行业媒体及技术分析，但实际进度因技术优化或策略调整延迟。

l 最新行业推测认为，技术版本可能于 2025年第三季度（7月-9月）发布。

2. 企业服务开放节奏

l 参考 DeepSeek R1 的商用路径（技术发布后1-3个月开放企业接口），若 R2 于 Q3 发布，企业用户服务预计在 2025年Q4（10月-12月）开启。

l 已有合作伙伴（如当贝AI）启动技术接入测试，加速商业化落地，但正式开放需等待官方通知。

✅二、影响企业服务进度的关键因素

l 技术适配优先级R2 采用混合专家模型（MoE）架构，需确保国产算力（如昇腾芯片）的稳定性，企业级应用对可靠性的要求可能延长测试周期。

2.行业合作进展

l 政府、金融等领域客户已参与内测，需求倒逼商用进程提速；

l 当贝AI 等平台提前布局生态整合，预示企业服务或优先面向战略合作伙伴开放。

✅▶️ 结论：企业用户可用时间轴

Ø 技术版发布：2025年Q3（高概率）

Ø 企业服务开放：2025年Q4（预计）（具体时间以 DeepSeek 官网公告为准）

建议企业客户关注官方渠道，或通过生态合作伙伴获取优先测试资格

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Q2. DeepSeek R2推迟发布的原因有哪些？

综合最新信息，DeepSeek R2 的推迟确实与芯片供应限制密切相关，同时叠加了技术优化需求的影响。以下是截至2025年6月30日的关键进展与分析：

✅ 一、芯片短缺是推迟的核心原因

1. 英伟达 H20 芯片供应受阻

l 受美国出口限制政策影响，英伟达 H20 芯片在中国大陆供应严重短缺。由于 DeepSeek R1 依赖该芯片（训练中使用了超 3 万块 H20），R2 研发所需的算力资源同步受限。

l 现有 R1 模型的部署也因 H20 短缺受到波及，进一步拖累 R2 的开发进度。

2. 国产芯片替代尚未完全覆盖需求

l 尽管部分报道提及国产昇腾芯片的应用潜力（如昇腾 910B），但尚未有公开证据表明 DeepSeek 已将其大规模用于 R2 训练。当前研发仍高度依赖英伟达高性能 GPU48。

✅二、技术优化需求同步延迟发布

l CEO 梁文锋对 R2 性能未达预期内部消息显示，梁文锋认为 R2 在推理速度、知识理解等方面仍需优化，因此主动推迟发布以提升模型能力。

l 多模态架构与混合专家模型（MoE）的复杂性R2 的技术升级（如多模态支持、MoE 架构）提高了调试难度，延长了测试周期。

✅三、国际压力下的新变量

l 德国要求下架 DeepSeek 应用6月27日，德国数据保护专员指控 DeepSeek “非法传输用户数据”，要求苹果和谷歌在德国应用商店下架其应用，目前平台方正在评估。此类国际监管风险可能分散团队资源，间接影响 R2 的研发优先级。

⏳ 四、最新进展与行业预判

l 暂无明确发布时间表截至6月底，官方仍未公布 R2 的具体发布日期，所有“5月发布”“Q3推出”等推测均未获证实。

l 行业普遍预期推迟至 Q3-Q4综合技术障碍与供应链问题，多数分析认为 R2 可能在 2025年第三季度末或第四季度 发布。

✅结论：芯片限制与技术优化双重拖累

芯片短缺是直接导火索：美国对 H20 的限制导致算力资源紧张，贯穿 R2 研发全程；

🌟性能追求加剧延迟：团队坚持更高标准，延长调试周期；

🌟国际环境增添不确定性：监管摩擦可能影响全球化部署节奏。

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Q3. DeepSeek R2核心概念股

截至2025年6月30日，DeepSeek核心概念股主要涵盖算力基建、技术适配、垂直应用及股权投资四类企业，综合多家权威信源整理如下：

✅一、算力基建核心服务商

1. 浪潮信息（000977）

l 为DeepSeek北京亦庄智算中心供应AI服务器集群，市占率超50%

l 自研AIStation管理平台支持大规模模型训练优化

2. 中科曙光（603019）

l 承建DeepSeek杭州训练中心液冷系统，PUE降至1.15以下

l 液冷服务器市占率超60%，2025年Q1相关营收同比增80%

3. 寒武纪（688256）

l 思元系列AI芯片完成DeepSeek模型适配，2025年Q1营收同比暴增4230%

l 承接英伟达H20受限订单，能见度超50亿元

4. 拓维信息（002261）

l 联合华为昇腾推出预装DeepSeek模型的智能一体机，实现全栈国产化

5. 神州数码（000034）

l 作为英伟达中国区核心代理商，承接DeepSeek北京智算中心超5亿元GPU集群订单

l 2025年Q1AI服务器业务营收同比激增156%

6.高新发展（000628）

l 旗下华鲲振宇供应昇腾服务器，中标DeepSeek西部智算中心项目（金额超12亿元）

✅二、垂直领域深度合作方

1. 科大讯飞（002230）

l 接入DeepSeek-Math模型推出“星火助学”，AI业务收入增长240%

2. 拓尔思（300229）

l 联合开发金融舆情大模型，中信证券研报生成效率提升90%

3. 金山办公（688111）

WPS集成DeepSeek写作API，公文错误率下降90%35

4. 每日互动（300766）

私有化部署DeepSeek模型，优化数据智能操作系统（DiOS）

5. 万兴科技（300624）

视频创作软件集成DeepSeek-R1脚本生成引擎，海外订阅用户增长95%

6.焦点科技（002315）

外贸B2B平台“中国制造网”接入R1多语言客服，询盘转化率提升40%

✅ 三、技术协同潜力企业

1. 航锦科技（000818）

l 供应光模块与交换机，同步服务英伟达与DeepSeek生态

2.飞利信（300287）

l MLA架构与DeepSeek-V2技术高度协同，合作开发中

3.并行科技（839493）

l 提供并行计算技术支持，模型训练效率提升30%

4.云从科技（688327）

联合DeepSeek开发金融风控大模型，落地招商银行信用卡反欺诈系统

5.东方国信（300166）

工业大数据平台融合R1预测模块，钢铁行业方案中标宝武集团

6.梦网科技：AI通信场景落地

通过集成DeepSeek实现富媒体内容智能生成与安全审核，应用于5G阅信、营销创意等场景

公司澄清：与DeepSeek无核心技术合作，仅为开源模型应用

7.杭钢股份：数据要素+国产算力

全资控股浙江数据管理公司，部署DeepSeek蒸馏模型至沐曦国产GPU集群

风险提示：算力业务占比极小，不涉及核心技术研发

8、青云科技：模型即服务（MaaS）

提供DeepSeek-R1 671B满血版及蒸馏版模型推理服务，支持企业私有化部署

股东减持：三大股东合计减持3%股份（2025年2月）

✅四、股权关联企业（需注意风险）

1. 浙江东方（600120）

l 通过旗下基金参投DeepSeek天使轮，国资背景显著

2. 华金资本（000532）

l 间接参与Pre-A轮融资，珠海国资投资平台

✅五、市场关注度较高品种（波动较大）

1. 同辉信息（430090）（北睁）

UDC显示方案适配DeepSeek可视化系统，2025年3月单月涨幅达210%

2. 智微智能（001339）

AI边缘盒子预装R1-Distill轻量化模型，获比

⚠️ 风险提示

l 浙江东方、华金资本等股权投资类企业合作细节未完全公开，股价波动受消息面影响较大；

l 寒武纪、航锦科技等硬件厂商受益于国产替代逻辑，但需关注技术迭代与国际竞争风险。

注：市场炒作标的（如同辉信息）需警惕短期波动，建议以官方合作清单为准。